ΙΣΤΟΡΙΑ ΤΟΥ ΔΟΛΛΑΡΙΟΥ

  • 1971 - Ο ΝΙΞΟΝ (χωρίς έγκριση από το Κονγκρέσο) καταργεί τον χρυσό σαν αντίκρισμα του Δολλαρίου
  • 1944 -BRETTON WOODS συμφωνία (το Δολλάριο έγινε το ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΝΟΜΙΣΜΑ + ΔΝΤ δημιουργήθηκε)
  • 1929 - Η Μεγάλη ΥΦΕΣΗ
  • 1913 - FEDERAL RESERVE (ιδιωτικός οργανισμός χωρίς αποθεματικά, σε καμουφλάζ Κεντρικής τράπεζας)

Τετάρτη, 23 Ιουνίου 2010

Tο Κινέζικο νόμισμα "απελευθεροποιείται"



Στο ραντάρ μας το Κινέζικο νόμισμα που θα "αφεθεί" στις δυνάμεις της αγοράς.

Τι σημαίνει αυτό για μας? Θα ακριβύνουν τα εισαγόμενα από την Κίνα?

Πρώτα από όλα να διευκρινισουμε ότι το Yuan είναι μια μονάδα του Κινέζικου νομίσματος RMB (Renminbi : ¥ κωδικός: CNY). Δηλαδή όπως η Αγγλική Στερλινα (Sterling) είναι το νόμισμα και η λίρα Αγγλίας (British pound) είναι μια μονάδα του.

Δεύτερον, το Κινέζικο νόμισμα δεν είναι νόμισμα αποθεματικό, δεν μπορείς να το αγοράσεις ελεύθερα στην αγορά (να ανοιξεις λογαριασμο σε Χουάν), και μέχρι προτεινος η συνναλαγματική του αξία σε σχεση με τα αλλά νομίσματα ήταν προκαθορισμενη και κρατιόταν σε πολύ στενά όρια διακυμάνσεων. Με απλά λόγια με παρεμβάσεις (αγορά-πώληση συνναλάγματος) κρατιόταν το χουάν σταθερό έναντι των άλλων νομισμάτων.

Δεν θα επεκταθώ τώρα σε ανάλυση του λόγου της απελευθερωσης τωρα και των επιπτώσεων στην τοπική οικονομία της Κίνας. Μόνο θα πώ ότι δεν είναι καθόλου ξεκάθαρο ότι εμείς που μόνο εισάγουμε από την Κίνα προιόντα, θα καταλάβουμε μεγάλη διαφορά. Για τον απλούστατο λόγο ότι το μεγαλύτερο μέρος της τιμής-κόστους που πληρώνει ο καταναλωτης δεν εξαρταται τόσο από τη συνναλαγματική διαφορα, αλλά εξαρταται περισσότερο από το κόστος μεταφοράς, αποθηκευσης, και διαφήμισης.

Κυριακή, 20 Ιουνίου 2010

Κεντρικές τράπεζες.....μια ματιά από ψηλά

Αρκετές χώρες, συμπεριλαμβανομένης της Βραζιλίας, της Ρωσίας, της Ινδίας, της Ιαπωνίας και της Νότιας Κορέας έχουν βγεί δημοσίως να υποστηρίξουν το ευρώ όταν ήταν σε ελεύθερη πτώση. Όπως υποστήριξαν, οι διαχειριστές των αποθεματικών των κεντρικών τραπεζών συνήθως δεν αντιδρούν στις τρέχουσες εξελίξεις παρά αρέσκονται σε αντιδράσεις με ταχύτητες παρόμοιες με αυτές που ταξιδέυουν τα παγόβουνα. Οπότε δεν θα πρέπει "η αγορά" να ανησυχεί ότι θα καταστραφεί το ευρώ γιατι το ξεπούλησαν οι Κεντρικές τραπεζες.

ΤΑ ΝΟΥΜΕΡΑ (χοντρικά)
Μετά την συμφωνία του Bretton Woods (1944) τα αποθεμάτα των Κεντρικών τραπεζών κυμαίνονται περίπου στα εξης επίπεδα:
60-70% των αποθεμάτων σε δολάρια
20-25% σε ευρωπαϊκά νομίσματα
και 10% + σε άλλα νομίσματα, συμπεριλαμβανομένου στερλίνα και το γιεν.

Επίσης σημειωτέον ότι οi αναπτυσσόμενες χώρες έχουν κατά κανόνα μικρότερο μερίδιο του δολαρίου στα αποθεματικά τους από τις ανεπτυγμένες χώρες.
Συνεπώς, το μεγαλύτερο μερος των μεταβολών του συνναλαγματος οφείλεται στις αλλαγές στον ιδιωτικό και επιχειρησιακό τομέα της αγοράς, παρά σε αλλαγή της σύνθεσης των αποθεμάτων των Κεντρικών τραπεζων.

Τετάρτη, 9 Ιουνίου 2010

Για κούρεμα ο Κόντες


Επαναδιαπραγματευση είναι απλά μια ευγενική λέξη για την πτωχευση, με τη διαφορά ότι γίνεται με υπογραφή συμφωνίας του "Κόντε" (κράτους) και των δανειστών του. Η πιο συνιθισμένη μορφή επαναδιαπραγματευσης του χρέους θα ηταν μια συμφωνία με την οποία βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα χρέη (μέχρι 5 χρόνων) μετατρέπονται σε μακροπρόθεσμα.
Όπως γίνεται με τους ιδιώτες που μετατρέπουν τα 15 χρόνα δάνεια τους σε 25 χρόνων.
Όπως συνέβη με τα «ομολόγα Brady» μια επαναδιαπραγμάτευση που επινοήθηκε από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών για την επίλυση δυσκολίων χρέους ορισμένων χωρών της Λατινικής Αμερικής στα τέλη της δεκαετίας του 1980. Μαζί με την "παράταση" του χρεους είχε συμφωνηθεί και μερική "ΣΥΓΧΩΡΕΣΗ" χρεών. Δηλαδή, κάποια κρατικά ομόλογα της Βραζιλίας μετατράπηκαν σε (1) μακροπρόθεσμα , και (2) με 70% του αρχικού χρέους. Το 30% ΔΙΑΓΡΑΦΤΗΚΕ.

Τρίτη, 18 Μαΐου 2010

Παίζουμε κρεμάλα?

Ποιός θα αγοράσει τα Ισπανικά ομόλογα τον Ιούλιο που είναι το ζενιθ λήξης των κρατικών τους ομολόγων και πρέπει να βγούν στις αγορές?

Παίζουμε κρεμάλα? Μια λέξη-ακρωνύμιο με τρία γράμματα.

E _ Τ


Δευτέρα, 17 Μαΐου 2010

Σάββατο, 15 Μαΐου 2010

"Συλλέξτε χρυσό για την αγάπη ...της Ελλάδας"

"Συλλέξτε χρυσό για την αγάπη της Κορέας" καμπάνια στη Ασιατική κρίση του 1998 οπου εκατομμυρία ανθρωποι εκουσίως παρέδωσαν τα κοσμήματα της οικογένειας τους στην κυβέρνηση για να βοηθήσουν την οικονομία που είχε πάρει $57 δισ απο το ΔΝΤ.
Τα μέτρα που επιβλήθηκαν στην Ελλάδα από το ΔΝΤ είναι πολύ ελαφρύτερα από αυτά που εφαρμόστηκαν την Κορέα, την Ινδονησία και την Ταϊλάνδη παρότι το % χρέους/ΑΕΠ ήταν 50%.


http://www.thejakartaglobe.com/business/asia-watch-greek-grumbles-amuse-koreans/374279

Παρασκευή, 14 Μαΐου 2010

Deja vu η λύση στη κρίση...αλλά

Η λύση στη κρίση του 2008 που ξεκίνησε στην Αμερική, μοιάζει ίδια με την λύση στην τωρινή κρίση που ξεκίνησε από την Ελλάδα- Ευρώπη.
Ευκαιρία να σταθούμε σε μια "λεπτομέρεια" (παρακάτω εικόνα).

Να δώσουμε έναν ορισμό, προτού κοιταχτούμε στον καθρέφτη

SUPRANATIONAL σημαίνει
- Διεθνής οργανισμός ή ένωση
- Τα μέλη, πέρα από εθνικά συμφέροντα, μοιράζονται τη διαδικασία λήψης αποφάσεων και ψηφίζουν για θέματα που αφορούν στον ευρύτερο οργανισμό.
- Ο οργανισμός παίρνει αποφάσεις που τα μέλη πρέπει αν εφαρμόσουν
- ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑΤΑ: Η Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και ο Παγκόσμιος Οργανισμός Εμπορίου (ΠΟΕ-WTO)

Viola μια "λεπτομέρεια"



Η έννοια του SUPRANATIONAL θα γίνεται όλο και πιο επίκαιρη, καθώς είναι μια σημαντική ρίζα του κακού.
Θάθελα να ρώταγα τον Μπαμπινιώτη πως μεταφράζεται στα Ελληνικά.

Κλείνοντας (όχι τις βρύσες αλλά τις σκέψεις) θάθελα να αναφέρω ότι από το 2009 οι Κινέζοι προτείνουν την δημιουργία ενός SUPRANATIONAL νόμισματος και συγκεκριμένα του SDR που ήδη υπάρχει. Αλλά ας μην πούμε πολλά και μπερδευτούμε.

Πέμπτη, 13 Μαΐου 2010

Αυτοκόλλητα ΕΥΘΡΑΥΣΤΟΝ για την γιορτή της Τετάρτης

Ψάχνω αυτοκόλητα που να γράφουν

ΕΥΘΡΑΥΣΤΟ
Προσοχή παρακαλώ στον χειρισμό


Μάλλον δεν θα έχει μεταφραστεί. Θα έπρεπε να το γνωρίζω ως "τσιγγάνος" που μετακομοίζει κάθε 3-4 χρόνια.

Προτείνω να φοράμε όλοι



Και να προσθέσουν όλες οι τράπεζες στο λόγκο τους ένα τέτοιο και κυρίως οι Κεντρικές τράπεζες.
Και φυσικά οι περισσότεροι τομείς της οικονομίας.

Το ΕΥΘΡΑΥΣΤΟ μπορεί να γίνει συνώνυμο με το ΑΣΤΑΘΕΣ, ΣΠΕΚΟΥΛΑΔΟΡΙΚΟ, ΑΒΕΒΑΙΟ, ΜΕ ΡΙΣΚΟ.

Καλή εβδόμαδα. Χορέψτε, διασκεδάστε με φίλους και γείτονες με τα αυτοκόλλητα φορεμένα την Τετάρτη 19 Μαιου, ημέρα ROLLING.

PIGS, PIIGS, PIIGGS για την επόμενη έκδοση του Μπαμπινιώτη


Ομολογώ ότι αυτό τον καιρό είναι εξαιρετικά δύσκολο να γράφω χωρίς να εκφράζω τις απόψεις μου για τις χρηματοοικονομικές αγορές και για τις κυβερνητικές αποφάσεις και αυτές των κεντρικών τραπεζών.
Όμως σκοπεύω να μείνω στον χώρο της "εκπαίδευσης" και της "διαφώτησης" παρότι είναι ώρα για δημοσιογραφία και χρηματιστήρια.

PIGS, PIIGS, PIIGGS λοιπόν είναι τα αρχικά για τις οικονομίες
Πορτογαλίας, Ιταλίας, Ελλάδας, και Ισπανίας - Portugal, Italy, Greece and Spain (PIGS)

Μετά προστεθηκε και η Ιρλανδία
Πορτογαλία, Ιταλία, Ιρλανδία, Ελλάδα, και Ισπανία - Portugal, Italy, Ireland, Greece and Spain (PIΙGS)

Και πρόσφατα και η Αγγλία
Πορτογαλία, Ιταλία, Ιρλανδία, Ελλάδα, Αγγλία, και Ισπανία - Portugal, Italy, Ireland, Greece, Great Britain and Spain (PIIGGS)

Από 1997 άρχισε να κυκλοφορεί το ακρωνύμιο και εξελίσσεται. Και όταν όλα μοιάζουν να ξεπερνιούνται, θα επενδυετε σε αμοιβαία κεφάλαια PIIGGS δηλαδή με μετοχές η ομόλογα από τις χώρες που είναι σε ανάρωση.

Υπάρχουν πολλά παρεμφερή, παλιαότερα ακρωνύμια στην αγορά

Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία, Κίνα - Brazil, Russia, India, and China- BRIC - 2001
BRIC = τούβλο
Δεν θα ειναι στην επόμενη έκδοση του Μπαμπινίωτη αυτό το ακρωνύμιο.

Σάββατο, 8 Μαΐου 2010

Ρίγη και στις Αμερικάνικες τράπεζες: Για ποιό λόγο.

31 Μαρτίου:
Bank of America αναφέρει οτι κρατά
- $193 εκατ. σε Ελληνικά κρατικά ομόλογα.
- $1,1 δισ. σε Ελληνικά μη-κρατικά ομόλογα (τράπεζες κτλ)
- $205 εκατ. σε "ασφάλεια" για Ελληνική κραττική πτώχευση (credit default protection)

Και
-$23.5 δισ. σε ομολογιακές επενδύσεις στις "επικύνδυνες χώρες" Ελλάδα, Ιρλανδία, Ιταλία, Πορτογλαία και Ισπανία.
- $1.4 δισ σε "ασφάλεια" για πτώχευση (credit default protection)

Ένα από τα πρόβληματα με την Lehman Brothers ήταν ότι δεν ήταν ξεκάθαρο, τι ακριβώς ρίσκο είχε στα περίπλοκα ομόλογα με υποθήκη τα δάνεια σπιτιων που φαλήρησαν (mortgage-backed securities).
Μια πολύ δ'υσκολη δουλειά είναι να αναλύσει κανείς την εικόνα μιας τράπεζας η ενός χρηματοικοινομικού οργανισμού.

Το ερώτημα είναι αν η Bank of America έχει μόνο αυτό το ρίσκο που φαίνεται στα νούμερα που αναφέρει?
- Πόσες άλλες επενδύσεις έχει που έιναι με έμεσο τρόπο συνδεδεμένες με Ευρωπαικούς οργανισμούς?
- Πόσο γρηγορα θα λειτουργησει το ντόμινο?


Παρασκευή, 7 Μαΐου 2010

Τα δανεικά στον πλανήτη μας




http://www.spiegel.de/international/europe/bild-693317-84031.html

Παρακολουθήστε την αύξηση των δανεικών τα τρία τελευταία χρόνια στον πλανήτη μας.
Θυμηθείτε ότι αυτή είναι η περίοδος της παγκόσμιας ύφεσης μετα την Αμερικάνικη φούσκα (ακινήτων, ομολόγων κτλ).

Κόκκινα βέλη = Σε εκατ. δολλάρια η αύξηση δανεισμού.
Η Αμερική προηγείται όλων, πλησιάζοντας τα 2 ΤΡΙΣ.
Η Ευροζώνη 2η, με 1.2 ΤΡΙΣ.
Η Ιαπωνία 200 ΔΙΣ και η Αγγλία 500 ΔΙΣ.


Από κρίση στο χώρο των ομολόγων, πάμε σε κρίση νομισμάτων και μάλιστα χωρίς αντίκρισμα.

Τρίτη, 4 Μαΐου 2010

Ο ΙΣΤΟΣ ...... ΤΩΝ ΧΡΕΩΝ - Αδύνατον να ξαναραχνιάσουμε

Καθώς όλοι μας ξαραχνιάζουμε τα εξοχικά μας, η τις αποθήκες μας, η το αχρησιμοποίητο σαλόνι μας......έχουμε φρέσκια και ζωντανή την εικόνα του ΙΣΤΟΥ ΤΗΣ ΑΡΑΧΝΗΣ.

Ρίξτε λοιπόν μια ματιά στον ιστό τον περίπλοκο του
ΠΟΙΟΣ ΧΡΩΣΤΑΕΙ ΣΕ ΠΟΙΟΝ και ΠΟΙΟΣ ΕΧΕΙ ΔΑΝΕΙΣΤΕΙ ΑΠΟ ΠΟΙΟΝ
Τα νούμερα είναι σε δολλάρια και είναι τα δανεικά είναι κρατικά και τραπεζικά.
Το μέγεθος των σχημάτων και το πάχος των γραμμων αλλάζει σύμφωνα με τα ποσά.
ΑΠΟΛΑΥΣΤΕ (κάντε κλικ για να μεγενθυνει)....




Ξέρατε ότι έχουμε δανειστεί περισσότερα από τις Γαλλικές τράπεζες παρά τις Γερμανικές?

Ξέρατε ότι οι Γερμανικές τραπεζες έχουν δανείσει μεγάλα ποσά στους Ισπανούς και στους Ιρλανδούς?

Ξέρατε ότι έχουμε δανειστεί 10 δισ απο Πορτογαλέζικες τράπεξες?

Είναι ξεκάθαρο ότι οι τράπεζες είναι δανειστές που όταν οι πελάτες τους δεν πάνε καλά και θα σταματήσουν να δανείζουν και θα ξεπουλήσουνε τα υπάρχοντα δάνεια όσο όσο?

Η εικόνα αυτή με λίγα λόγια, δείχνει τα υπέρογκα ποσα και σαν % (ΑΕΠ) δανεισμού ΑΛΛΑ ΚΥΡΙΩΣ ΤΗΝ ΕΞΑΡΤΗΣΗ ΤΩΝ ΧΩΡΩΝ μέσω του συστήματος δανεισμού.
Η Ελλάδα λοιπόν, πήρε κόκκινη κάρτα, και βγήκε από το παιχνίδι και δεν θα δανειστεί για 3 χρόνια με τον συνήθη τρόπο που θα απαιτούσε επιτόκια ανάλογα του ρίσκου και της μακρόχρονης αβεβαιότητας.
Η αναγκη δανεισμού όμως δεν εκλείπει απλώς, ΕΥ και ΔΚΤ διασφαλίζουν προνομιακό κόστο δανεισμού.

Ο ιστός της αράχνης παραμένει!!! Δεν μεγαλώνει αλλά παραμένει. Όλες οι αράνχες έχουν μαζευτεί και δεν υφαίνουν πιά. Αλλα δεν έχουμε ξαραχνιάσει.

http://www.nytimes.com/interactive/2010/05/02/weekinreview/02marsh.html?ref=weekinreview